摘要：TCL科技（000100.SZ）7月14日晚发布业绩预告透露，2022年上半年，这家全球第二大液晶面板供应商营收预计达840-855亿元，同比增长13%-15%；归母净利润预计达6.5亿-7.5亿元，同比下跌89%-90%。在这背后是，液晶...
TCL科技（000100.SZ）7月14日晚发布业绩预告透露，2022年上半年，这家全球第二大液晶面板供应商营收预计达840-855亿元，同比增长13%-15%；归母净利润预计达6.5亿-7.5亿元，同比下跌89%-90%。在这背后是，液晶面板价格今年以来已跌至历史最低点。
受此影响，TCL科技7月15日上午截至10点17分，股价下跌4.99%至4.38元/股。
疫情、地缘冲突与通胀，令消费电子产品需求疲软，显示面板价格大幅低于去年同期，令TCL华星的显示面板业务利润大幅下降。为应对挑战，TCL华星在大尺寸面板领域，推进电视面板高端战略，提升交互白板、数字标牌、拼接屏等商用显示占比；中小尺寸面板业务加速突破，做LTPS LCD面板的武汉t3产线，产品从手机屏转向笔电、平板与车载等屏幕，正在建设的广州t9产线定位于中尺寸IT和车载等产品线，t4柔性OLED产线继续推进经营改善。
TCL科技旗下，除了TCL华星的显示面板业务，还有TCL中环的新能源光伏和半导体的材料业务。受益于国家的“双碳”战略，TCL中环上半年的收入和利润贡献占比继续提升。到2022年6月末，TCL中环光伏硅片产能增至109GW，半导体硅片产品和客户结构改善。
一位证券分析师向第一财经记者表示，显示面板行业今年压力大、深度回调，需求比想象差。三星6月中旬起暂停采购面板，因电视等产品库存高，而三星占全球彩电市场20%份额。需求疲软令面板持续跌价，TCL华星的营收约60%来自液晶电视面板，受到的冲击较大。
全球面板企业目前都在减产，三季度降低产能利用率。上述证券分析师认为，目前面板业与2019年年初相拟，龙头企业的市盈率处于周期底部。上一周期，2019年11月，三星、LG宣布退出LCD领域，行业竞争2020年改善。“现在市场等待反转契机，面板业的这个周期底部，可能是一个季度，也可能三个季度”。
这位证券分析师预计，TCL华星的产能还会增长，t7（深圳11代液晶面板线）今年满产；t4 OLED产线，现只利用了一半产能。今年华星的面板产能将比去年增长20%，但产品均价下降了约20%，如32英寸面板今年60-70美元，去年近90美元，单价下降了28-29美元，所以会出现产量增加、利润下滑的现象。
TCL华星已认识到，TV面板是强周期，IT面板周期较弱，所以正在努力优化业务结构。上述证券分析师说，t9线（广州8.6代液晶面板线）的定位，主要为IT产品，月产能为1.8万片基板，投产后有望占全球IT面板产能的15%。“IT面板将是TCL华星明年、后年的增长点。”
而京东方（000725.SZ）、深天马（000050.SZ）、维信诺（002387.SZ）也都在积极向IT、车载面板领域拓展。京东方正考虑投资8.6代OLED面板生产线，主要用于IT产品；深天马拟在厦门建设8.6液晶面板生产线，也以车载、IT面板为主；维信诺也在拓展笔电、车载的柔性中尺寸OLED屏业务。7月15日上午，京东方、深天马、维信诺的股价也微跌。
Omdia预测，2022年第三季度，全球显示面板制造商的产能利用率将降至73%，这是2012年以来的历史低点。Omdia显示部门研究总经理谢勤益今年6月曾发文分析认为，预计2022年第三季度电视面板价格将跌到历史最低点，并在2022年第三季后开始回升。
群智咨询7月TV面板价格风向标显示，7月面板价格依然维持下降趋势。群智咨询总经理李亚琴向第一财经记者表示，消费电子市场需求超预期收缩、库存高企，建议面板厂更理性务实，减产幅度更大一些，同时增强抵卸风险的能力。“低谷”是“重建”的机会，需厘清终端需求的变化、用户习惯的变化、供应链重塑的方向、产业竞争格局和产品升级方向。
